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Supervision and regulation

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1 01.12.2016 Articles: Banks/financial markets
Presentation: European banks - Non-performing loans, negative rates & regulation
Topics: Banking; International financial system; Supervision and regulation
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2 18.11.2016 Talking Point
European bank performance: The deposit conundrum
Abstract: European banking sector results improved in the third quarter after a weak first half of the year. Still, all revenue components registered year-over-year declines, only partly offset by falling costs and lower loan losses. While credit growth remains nearly non-existent, deposit growth has picked up further momentum and is now at its strongest since 2009. This comes despite record-low borrowing costs for customers and deposit rates virtually at zero. Going forward, following the US election, one of the biggest unknowns is the future direction of prudential regulation at the global level, where changes could have a material impact on European banks.
Topics: Banking; Financial market trends; Global financial markets; International capital markets; International financial system; Supervision and regulation
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3 18.11.2016 Aktueller Kommentar
Die Lage der europäischen Banken: Das Einlagen-Rätsel
Abstract: Die Ergebnisse der europäischen Bankenbranche haben sich im dritten Quartal nach einem schwachen ersten Halbjahr verbessert. Trotzdem liegen sämtliche Ertragskomponenten gegenüber dem Vorjahr im Minus, was nur zum Teil durch sinkende Kosten und geringere Kreditverluste ausgeglichen wurde. Während es jedoch weiterhin praktisch kein Kreditwachstum gibt, gewinnt das Einlagenwachstum sogar noch an Fahrt und ist mittlerweile so kräftig wie seit 2009 nicht mehr. Und das, obwohl die Kreditzinsen für Kunden auf einem Rekordtief und die Einlagenzinsen faktisch bei Null liegen. Eine der größten Unbekannten, die den Ausblick bestimmen, ist nach der US-Wahl der zukünftige Kurs der Bankenregulierung auf globaler Ebene. Änderungen hierbei könnten beträchtliche Auswirkungen auf die europäischen Banken haben (nur in Englisch verfügbar).
Topics: Banking; Financial market trends; Global financial markets; International capital markets; International financial system; Supervision and regulation
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4 29.09.2016 EU-Monitor (Dt.)
Start-ups und ihre Finanzierung in Europa – Besserung dank Kapitalmarktunion
Abstract: Ein wichtiges Ziel der geplanten europäischen Kapitalmarktunion (Capital Markets Union, CMU) ist es, genügend Finanzmittel für Start-ups in Europa sicherzustellen. Kosteneffiziente Lösungen sind erforderlich, damit der in den vergangenen Jahren verzeichnete 40-prozentige Rückgang bei Börsengängen kleiner Unternehmen wieder umgekehrt werden kann. Um die Vergabe von Bankkrediten an Start-ups zu fördern, ist es nötig, den Verbriefungsmarkt zu beleben und nach Möglichkeit einen Markt für KMU-Pfandbriefe zu schaffen. Geringe Venture-Capital-Investitionen sind ein weiteres Problem in Europa – zuletzt entsprachen sie nur einem Zehntel der Investitionen in den USA. Um sie zu steigern, sollte institutionellen Anlegern mehr Flexibilität bei ihrer Portfolioallokation eingeräumt werden. Außerdem gibt es in der EU über 500 Crowdfunding-Plattformen. Ein einheitlicher rechtlicher und regulatorischer Rahmen könnte zu einer Konsolidierung führen und dadurch Suchkosten für Anleger sowie Kreditnehmer senken. (nur auf Englisch verfügbar)
Topics: Banking; EU enlargement; European issues; Financial market trends; Global financial markets; International capital markets; International financial system; Key issues - nicht mehr verwenden!; Supervision and regulation
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5 29.09.2016 EU Monitor (Engl.)
Start-ups and their financing in Europe: Out of the woods with Capital Markets Union
Abstract: Ensuring sufficient funding for European start-ups forms an integral part of the emerging European Capital Markets Union (CMU). Cost-efficient solutions are necessary to reverse the 40% decline in small IPOs in recent years. To strengthen bank lending to start-ups, reviving the securitisation market and potentially establishing an SME-covered bond market is crucial. Venture capital investments are also subdued – most recently, they were only one tenth of the level in the US. To increase them, institutional investors should be granted more flexibility in their portfolio allocations. Finally, the EU hosts more than 500 crowd funding platforms. A common legal and regulatory approach could stir consolidation and thereby reduce search costs for investors and borrowers alike.
Topics: Banking; Capital markets policy; EU enlargement; European issues; Financial market trends; Global financial markets; International capital markets; International financial system; Key issues - nicht mehr verwenden!; Supervision and regulation
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6 23.06.2016 Aktueller Kommentar
EZB-Kaufprogramm für Unternehmensanleihen: Weitere Verzerrungen
Abstract: Seit der Ankündigung der EZB, Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating in ihr Programm zum Ankauf von Wertpapieren aufzunehmen (CSPP), hat das Emissionsvolumen von Unternehmensanleihen im Euroraum deutlich zugenommen. Ungeachtet der Vorteile für die Emittenten dürfte der Nutzen für die Realwirtschaft jedoch ziemlich begrenzt sein. Der Mehrwert für kleine und mittelständische Unternehmen ist schwer zu erkennen, und die zusätzlichen Mittel werden wahrscheinlich anstatt für Neuinvestitionen primär für die Refinanzierung bestehender Schulden sowie für Aktienrückkäufe verwendet werden. Zudem könnten die möglichen Nebenwirkungen des Kaufprogramms, wie z.B. Ineffizienzen in der Bepreisung von Risiken und eine Verschlechterung der Liquidität, zu weiteren Verzerrungen an den Anleihemärkten führen.
Topics: Banking; EMU; European issues; Financial market trends; Global financial markets; IMF / World Bank; International capital markets; International financial system; Other financial institutions; Payments and market infrastructures; Supervision and regulation; WTO
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7 21.06.2016 Talking Point
European bank performance: Weak start to the year, but no disaster
Abstract: After two years of recovery, European banks suffered a setback in the first quarter of 2016. Capital market revenues were hit by concerns about global economic growth and banks’ own business models. Cost cuts and a further decline in loan loss provisions helped only somewhat to smooth the fall in profitability. Still, net income was about the same as in Q1 2014, and progress continued in other areas.
Topics: Banking; Financial market trends; Global financial markets; International capital markets; International financial system; Key issues - nicht mehr verwenden!; Supervision and regulation
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8 21.06.2016 Aktueller Kommentar
Europäische Banken: Schwacher Jahresbeginn, aber keine Katastrophe
Abstract: Nach zwei Jahren Aufschwung mussten die europäischen Banken im ersten Quartal 2016 einen Rückschlag hinnehmen. Die Erträge aus dem Kapitalmarktgeschäft brachen ein aufgrund von Sorgen über das Wachstum der Weltwirtschaft und die eigenen Geschäftsmodelle der Banken. Kostensenkungen und ein weiterer Rückgang der Kreditrisikovorsorge konnten das Minus beim Gewinn nur zum Teil ausgleichen. Trotzdem lag das Nettoergebnis auf dem Niveau von Q1 2014. Auf anderen Gebieten gab es sogar weitere Fortschritte (nur auf Englisch verfügbar).
Topics: Banking; Financial market trends; Global financial markets; International capital markets; International financial system; Key issues - nicht mehr verwenden!; Supervision and regulation
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9 17.06.2016 Research Briefing (Engl.)
Promoting investment in Europe: Where do we stand with the Juncker Plan?
Abstract: The Juncker Plan set out to boost investment in Europe and can show some progress so far. After operating for about a year, a total of EUR 12.8 bn financing of the European Fund for Strategic Investments (EFSI) has been approved by the European Investment Bank and the European Investment Fund. This is expected to trigger EUR 100 bn of total investment according to estimates by the institutions. The European Commission has already called for extension of EFSI beyond the initial three year period ideally increasing its scale and scope. However, considerations about EFSI’s future need to be based on thorough evaluation of effectiveness and demonstrated added value. After the first year, there is -quite naturally- more information on activity than evidence on impact. To that effect, continuous monitoring and mid-term stock-taking are key to inform the debate about EFSI's future.
Topics: Banking; Economic growth; Economic policy; EU enlargement; European integration; European issues; European policy issues; Innovation; International capital markets; International financial system; Key issues - nicht mehr verwenden!; Sectors / commodities; SMEs; Supervision and regulation; Trade
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10 14.06.2016 Talking Point
ECB’s corporate bond purchase programme: More distortions
Abstract: Since the ECB’s announcement to include investment-grade corporate bonds in its QE programme (CSPP), corporate bond issuance has surged in the euro area. However, even though this is a boon for issuers, benefits for the real economy may be quite limited. The value added for SMEs is hard to see, and funds raised will most likely be used predominantly for refinancing of existing debt and for stock buybacks instead of new investments. Moreover, potential side effects of the corporate bond programme such as inefficiencies in the pricing of risks and deterioration in liquidity could increase the distortions in bond markets.
Topics: Banking; EMU; European issues; Financial market trends; Global financial markets; IMF / World Bank; International capital markets; International financial system; Other financial institutions; Payments and market infrastructures; Supervision and regulation; WTO
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